2023年公募基金業績差距達112.58%，新年應如何破局？

　　中新經緯1月4日電 (周奕航)公募基金行業的“期末”成績單近日公之于眾。

　　中新經緯注意到，2023年全市場基金中，年度收益率最高的產品為廣發基金旗下廣發全球精選人民幣基金，該基金憑借66.08%的年度收益率位居榜首；而上銀基金旗下上銀新能源產業精選基金業績墊底，收益率為-46.5%，二者業績相差112.58%，業績分化明顯。

　　產品業績分化嚴重

　　Wind數據顯示，截至2023年12月31日，全市場7827只主動管理型基金中，共有649只基金近一年收益率為正。

　　具體來看，廣發基金旗下廣發全球精選人民幣以66.08%的年度收益率位居榜首。該基金由廣發基金旗下李耀柱管理，重點布局海外市場的科技龍頭，截至2023年9月30日，該基金重倉持有英偉達、微軟、拼多多、特斯拉等股票。

　　作為一只成立13年的QDII基金，廣發全球精選人民幣基金在成立之初優勢并不明顯，管理規模一度在2億元以下。直到2020年，該基金展現出高彈性業績后，管理規模躍升至23.84億元，較上年同比增長267.33%。隨后，該基金規模仍呈持續增長態勢，2021年末管理規模為36.72億元。截至2023年9月30日，基金規模有所回落，為33.4億元。

　　除廣發全球精選人民幣基金外，華夏北交所創新中小企業精選兩年定開基金以58.55%的年度收益率位列第二，同類排名1/3504。2023年第四季度，北交所板塊持續活躍，相關主題基金業績也啟動“超車”模式。以華夏北交所創新中小企業精選兩年定開基金為例，該基金的投資方向以北交所專精特新細分行業龍頭公司為主，覆蓋鋰電池材料產業鏈、軍工元器件、化工等細分領域。

　　躋身2023年年度業績榜前十的還有廣發全球精選美元現匯、華夏全球科技先鋒人民幣、匯添富全球移動互聯A基金，收益率分別為63.31%、58.19%和49.87%；包括東方區域發展、東吳移動互聯A在內的主動權益類基金，也獲得了40%以上的年化收益。

　　然而，在QDII基金和部分主動權益基金獲得高收益之余，公募基金市場也有6076只主動權益基金近一年收益率為負，總占比超七成。其中，年內收益率虧損超40%的基金共有52只，上銀基金旗下上銀新能源產業精選基金以-46.5%的收益率墊底。這也意味著，公募基金市場產品收益率存在兩極分化現象，且收益懸殊程度高達112.58%。

　　值得一提的是，上銀基金于2023年12月30日發布了解聘基金經理施敏佳的公告。由施敏佳管理的基金產品，正是2023年業績墊底的上銀新能源產業精選基金。事實上，早在2023年7月和9月，施敏佳就先后離任了上銀高質量優選、上銀科技驅動兩只基金，至于最新卸任的上銀新能源產業精選基金，截至2023年三季度末，該基金規模為1億元，前十大重倉股中出現了陽光電源、天合光能、隆基綠能等新能源個股的身影。

　　未來應如何破局？

　　針對2023年公募基金業績分化的情況，前海開源基金首席經濟學家楊德龍向中新經緯表示，去年QDII基金整體表現好于權益類基金，是因為A股市場表現為新能源等重點領域的持續震蕩，導致權益類主題基金業績下滑，產品收益率出現明顯分化。

　　在楊德龍看來，投資A股和港股的基金，在2024年可能會呈現恢復性上漲的態勢。

　　與此同時，中金公司研報指出，在極端估值、交易情緒低位疊加積極因素逐步積累的情況下，投資者信心仍有繼續修復空間。雖需應對內外部一些中長期問題的顯化，但考慮中國政策空間大、根基牢、發展潛力夠、較多領域在全球具備競爭優勢，2024年A股結構性機會有望好于2023年，未來3-6個月的配置建議關注景氣回升與紅利資產的攻守結合。

　　除了與市場環境直接相關外，產品業績分化還與公募基金市場生態有關——頭部公募在海外QDII產品的開發、布局和投研方面已漸入佳境，而中小型公募仍面臨在“同質化”A股基金賽道內卷的競爭壓力。

　　針對上述情況，楊德龍表示，2023年公募基金費率改革有序推進，在降低基金產品的綜合費用，擴大基金規模和市場份額的同時，基金行業面臨的競爭壓力隨之顯現，基金公司的收入和利潤也受到一定的影響。在行業優勝劣汰的大背景下，規模較小的基金公司可能會受到較大影響。

　　至于未來應如何減輕產品業績分化，楊德龍稱，除了受環境因素影響，產品業績與基金經理選股和倉位控制直接相關。對于基金經理而言，首先應抓住機會布局一些被低估的優質股票，提高投資回報，為客戶提供長期相對穩定、有競爭力的收益；對于基金公司來說，應在降低自身運營成本的同時，提高服務能力、提升客戶滿意度和忠誠度，滿足多元化的市場需求。

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責任編輯：魏薇 李中元